Le diagnostic financier de l’entreprise est indispensable pour faire un point complet sur les forces et faiblesses de l’entreprise, et ce d’un point de vue externe, notamment de celui de l’investisseur éventuel. C’est un constat de départ mettant en exergue les points critiques à améliorer et les points forts à valoriser dans l’optique de la cession.
Le diagnostic financier de l’entreprise mettra aussi en lumière la nécessité de préparer soigneusement l’entreprise plusieurs mois, voire des années avant la cession.
Diagnostic stratégique de l’entreprise
Questions inévitables de l’investisseur:
- Dans quel type de marché évolue cette entreprise (rythme de croissance, intensité concurrentielle,…)?
- Quelle est sa stratégie pour exploiter ce marché (différenciation ou domination par les coûts…)?
- Que vais-je pouvoir en faire (la développer ou l’optimiser, quels sont ses potentiels…)?
Le diagnostic financier de l’entreprise anticipe les questions fondamentales de tout investisseur; aide le dirigeant à positionner, voire repositionner, son entreprise par rapport aux profils d’ investisseurs qu’il aura préalablement définis avec notre assistance.
Diagnostic économique et financier de l’entreprise
Une fois le diagnostic stratégique établi, il faut d’une part, démontrer la viabilité voire l’attractivité économique de la PME et, d’autre part, analyser sa capacité financière par rapport à ses besoins de développement pour assurer sa pérennité.
Le diagnostic économique et financier permettra également de déterminer le besoin réel de financement en corrélation avec le Plan de développement.
Diagnostic opérationnel de l’entreprise
Dès lors que l’entreprise dispose d’une stratégie et des moyens financiers adéquats, il reste au futur investisseur de s’assurer qu’elle dispose des capacités opérationnelles performantes. Il fera une analyse critique de tels ou tels aspects opérationnels en fonction du type de l’entreprise cible. Par exemple, le point critique sera l’expertise des équipes pour une PME de services; l’usine pour une entreprise industrielle; la logistique pour une entreprise de distribution, etc.
Les PME ont en plus une faiblesse récurrente: l’intuitu-personae de son dirigeant. La mise en place d’un numéro deux, ou d’un encadrement intermédiaire, pourrait nécessiter un an ou plus de délai.
Diagnostic juridique et légal de l’entreprise
Il s’agit de vérifier que juridiquement rien ne fasse obstacle à la future levée de fonds du point de vue interne (pacte d’actionnaires, clause d’agrément,…) ou externe (contrat de licence lié par intuitu-personae,…). Il faut également identifier les actions légales potentielles ou avérées à l’encontre de la société, y compris les risques environnementaux et sociaux.