Financement des opérations de croissance externe des PME/ETI : quelles solutions ?, transmission d'entreprises en Tunisie
Financement des opérations de croissance externe des PME/ETI : quelles solutions ? – business – analyse financière business

Financement des opérations de croissance externe des PME/ETI : quelles solutions ?

La question du financement reste une problématique majeure pour les PME et ETI notamment lorsqu’il s’agit de financer les opérations de croissance externe et d’acquisition d’entreprises.

Mais cela ne devrait pas être un frein d’autant plus que depuis quelques années, à côté du financement bancaire qui continue de jouer un rôle majeur, sont apparus de nouveaux acteurs qui montent en puissance et offrent des solutions alternatives ou complémentaires. Les plates-formes de financement participatif (« crowdfunding ») par exemple, permettent de mettre en relation des entrepreneurs ayant des projets de développement ou d’acquisition et des investisseurs, personne physique ou personne morale, qui ont des capacités de financement.

Ces plateformes, régulées par l’Autorité des Marchés Financiers proposent des financements par actions ou le plus souvent des prêts, sur des échéances de deux à cinq ans, pouvant compléter un financement partiel par fonds propres et interviennent pour des montants parfois de plusieurs millions d’euros.

Les fonds de capital-risque et de capital investissement sont également une option intéressante. Ils peuvent apporter du financement en capital au travers de prise de participations minoritaires ou dans certains cas majoritaires. Ils interviennent sous différentes formes : en capital, obligations convertibles ou en dette subordonnée (dette mezzanine). La dette subordonnée présentant notamment l’avantage d’une durée plus longue que la dette bancaire et d’un remboursement « in fine » donc de ne pas peser sur l’exploitation et les liquidités de l’entreprise. Ces mécanismes sont souvent utilisés dans les opérations de LBO.

A noter que les fonds ont généralement des attentes élevées en matière de retour sur investissement ce qui ne correspond pas à toutes les typologies d’entreprises.

Quoi qu’il en soit, et avant d’entamer les discussions concernant le financement d’une acquisition, il est conseillé de bien se préparer (stratégie d’acquisition, business plan, maîtrise des outils de valorisation…) et de s’entourer de spécialistes du conseil en fusion acquisition.

Olivier Renard
Directeur Associé

Questions fréquentes FAQ

Questions fréquentes sur la transmission d’entreprise en Tunisie

Actoria accompagne les dirigeants tunisiens dans la cession, la transmission et la reprise d’entreprises, en particulier les PME familiales et industrielles.

Quelle durée pour transmettre une entreprise en Tunisie ?

En moyenne 6 à 12 mois. Délais influencés par la fiscalité, la gouvernance familiale et la structuration financière.


Comment sont facturés vos services ?

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Quand informer le personnel ?

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La confidentialité est-elle garantie ?

Oui — NDA, anonymisation, diffusion contrôlée, data room sécurisée.

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Ils nous ont fait confiance

Actoria m’a permis de diagnostiquer rapidement les dysfonctionnements dans les processus de notre société, de proposer des optimisations et de les mettre en œuvre. Actoria nous a également accompagnés avec succès sur l’ensemble des phases du projet de transmission de notre entreprise à un groupe de notre secteur: préparation de mon entreprise, identification de partenaires repreneurs, négociation jusqu’à l’entrée au capital du partenaire. Actoria nous a apporté une expertise en négociation et nous a trouvé un bon partenaire.

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Sylvain LibherTriplast

Nous étions relativement pressés de trouver une solution car ma santé se détériorait rapidement. Le consultant de Actoria m’a permis de mener avec succès le projet de vente de mon entreprise. Son action a été prépondérante pour mener à bien ce projet délicat car très impliquant pour l’ensemble de nos activités au quotidien. Ce projet me tenait à cœur et devenait de plus en plus nécessaire. L’impulsion donnée par Actoria a été décisive pour le réaliser.

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Dans un premier temps, Actoria a effectué un diagnostic efficace des forces et faiblesses de notre entreprise puis a proposé de les prendre en compte dans notre gestion afin d’augmenter la valeur de notre entreprise. Actoria a conduit ce projet avec l’ensemble de mon équipe dirigeante ce qui a permis d’impliquer l’ensemble des opérationnels et de pouvoir mettre rapidement en place une solution d’entrée au capital d’un investisseur, complétée par l’entrée de certains cadres de mon entreprise ainsi que d’une banque.

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Je ne pouvais pas être plus heureux avec le résultat, mais, je suis particulièrement heureux de ma décision de travailler avec Actoria. L’objectif atteint était le résultat direct du travail acharné et le professionnalisme sophistiqué de Actoria sur mon entreprise. De notre première rencontre à travers le processus de préparation raisonnable, toutes les phases de la transmission, les opérations juridiques et financières ont été gérées par l’équipe de Actoria. Leurs compétences étaient encore plus évidentes lorsque les complexités de cette transaction étaient à leur apogée.

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Nous sommes implantés dans de nombreux pays en Europe et Afrique afin de donner accès à des repreneurs/investisseurs étrangers :

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